연구 요약
연구 요지 (AI)
부동산·금융자산 혼합 포트폴리오의 수익률과 위험분산 효과를 분석했다.
초록
본 연구에서는 부동산시장과 자본시장을 연결하여 다양화된 부동산간접투자상품의 개발 가능성을 타진해보고자 부동산자산과 금융자산의 복합자산 포트폴리오를 구성하여, 투자자의 관점에서 수익률 개선과 위험 분산 효과 여부를 마코위츠의 평균-분산 포트폴리오 모형을 통해 검증하였다. 또한 하나의 부동산자산에만 투자하는 것보다 오피스, 상가, 아파트와 같은 다양한 부동산자산에 지역별, 규모별로 분산투자 하였을 때 우월한 성과를 기록하는지 살펴보았다. 이에 대한 실증분석으로 오피스, 상가, 아파트의 세 가지 부동산자산과 주식, 채권의 금융자산의 혼합 형태로 포트폴리오를 구성하였을때 효율적 프론티어 곡선을 도출하여 자산의 수익률과 위험분산을 산출하였으며, 적정성 판별을 위해 Sharpe Ratio분석을 수행하였다.
발행 정보
2012. 건국대학교 대학원 국내석사 학위논문